“城镇化”建设成热点 利好基建、建材行业

    刚刚结束的中央经济工作会议中，“城镇化”建设可谓明年经济工作热点。针对这一机会，预计在四万亿刺激计划和中央经济工作会议的双重拉动之下，基建、建材行业将受益匪浅。 　　建材行业：把握投资拉动的政策利好 　　本轮金融危机以来，为扩大内需刺激经济，中国政府迅速启动以铁路建设为核心，兼顾公路港口机场，包括电网水利等民生工程在内的总额达4万亿元的大规模工程建设投资。如此大规模的投资无疑使建材行业的景气度得以极大提高。业内专家分析认为，建材行业发展的驱动因素有两个方面，一是政策支持，科技进步和低碳经济转型，这是推动建材行业发展的内在驱动力；二是投资拉动的经济增长、小城镇建设以及逐步复苏的国际需求，这是外在驱动力。 　　水泥板块需求占上风 　　中金公司的研究报告预计，明年水泥需求可保持15％左右的增长，其中房屋建筑贡献4.6个百分点，基础设施建设贡献5.7个百分点，农村建设贡献5个百分点。 　　报告称，预计2010年城镇房屋水泥需求增长15.9％，占比29.6％。其中城镇商品房、城镇商业建筑和工业建筑同比增速获得了较大的提高，从2009年的零增长提高至15％。这主要得益于房地产投资增速将在2010年重新达到20％-25％的增速，新开工面积将实现15％左右的增长，以及房地产在建面积加快建设。 　　基建需求增长15.6％。2009年虽然基建对水泥需求的拉动力量巨大，但更多的还是在国家政策支持下原有项目加快建设。很多四万亿项目都是在2009年底才开工建设，而建设的高峰期是未来两年。预计2010年基建水泥需求增速将达15.6％，占比40.4％。以铁路建设为例，2010年预计的实际完成额同比增长会在30％以上。 　　中金认为，水泥价格2010年总体高于2009年。分区域来看，华南、西北和华北的水泥需求旺盛，供给释放有序，水泥价格将上升。华东和华中地区价格维持在2009年水平的可能性比较大。2011年，供给面好转，虽然需求增速也将在一定程度上回落，但整体供需情况仍将得到改善，水泥价格出现上涨的可能性较大。